Margerekening vs. Kontantrekening: Die grootste verskille

Wanneer u vir 'n makelaarsrekening aanmeld, kan u gevra word of u 'n marge-rekening bykomend tot u kontantrekening wil oopmaak. As jy nie seker is wat dit beteken nie, is dit van kritieke belang om die verskil tussen hierdie twee produkte te leer voordat jy vorentoe beweeg.

Wat is die verskil tussen 'n kontantrekening en 'n margerekening?

'n Kontantrekening laat jou toe om sekuriteite soos aandele en effekte te koop met slegs die hoeveelheid geld wat jy het, terwyl 'n marge-rekening jou geld by jou makelaars kan leen om meer sekuriteite te koop as wat jy met kontant alleen kon. Die grootste verskil tussen hulle is dat jy met marge-rekeninge die geleende geld kan gebruik om jou opbrengs moontlik te versterk, maar jy sal ook aansienlik meer afwaartse risiko loop om dit te doen. Met margerekeninge is dit selfs moontlik om meer as jou aanvanklike belegging te verloor.

Hier is 'n meer in-diepte blik op elke tipe rekening, en hoe hulle vergelyk.

» Ja, jy kan verskeie makelaarsrekeninge hê. Leer wanneer dit dalk reg is vir jou

Kontantrekeninge

Kontantrekeninge is waarskynlik waaraan jy dink wanneer jy 'n makelaarrekening voorstel, en dit is redelik eenvoudig. Wanneer jy 'n makelaarrekening oopmaak, sal jy gewoonlik geld byvoeg deur dit direk vanaf jou bank oor te dra, alhoewel jy ook 'n tjek kan stuur.

Sodra die geld by jou makelaars is, sal jy waarskynlik 'n paar opsies hê: Sommige makelaars stoor kontant in 'n belegging wat 'n geldmarkfonds genoem word, wat klein opbrengste bied, maar risiko aansienlik beperk, en jou toegang tot jou geld gee wanneer jy dit nodig het. Dit. Dit is nie te verskillend van 'n spaarrekening nie, sodat jy die kontant kan gebruik wanneer jy dit nodig het, maar meer rente genereer as 'n tjekrekening. Ander makelaars kan 'n reeks ander kontantbestuursoplossings gebruik, soos 'n tjekrekening wat direk aan jou beleggingsrekening gekoppel is.

Maar maak nie saak hoe die makelaar die kontant bestuur nie, die uiteindelike doel is dieselfde: om jou daardie kontant in die aandelemark te laat belê. Sodra jy kontant in jou makelaarrekening gelaai het, kan jy dan enige sekuriteite koop wat die beste vir jou portefeulje is. Kontantrekeninge sal jou nie toegang tot elke sekuriteit gee nie, maar dit is steeds 'n redelik omvattende lys, insluitend:

• Aandele.

• Bonds.

• Onderlinge fondse.

• Indeksfondse.

• Beursverhandelde fondse.

• Publiek verhandelde eiendomsbeleggingstrusts, of REIT's.

• Kriptogeldeenhede.

• Sommige opsies handel (afhangende van die makelaars).

Vir die tipiese belegger bied hierdie lys meer as genoeg maniere om 'n sterk gediversifiseerde portefeulje te bou.

» Gereed om te begin? Leer hoe om 'n makelaarrekening oop te maak

Marge rekeninge

As 'n kontantmakelaarrekening soos 'n debietkaart is, wat jou toelaat om sekuriteite te koop met slegs die bedrag geld wat jy reeds het, dan is 'n marge-rekening soos 'n kredietkaart - jy kan sekuriteite koop met geleende geld, en die lener later terugbetaal.

Moenie 'n fout maak nie, handel "op marge" is 'n gevorderde handelstrategie. Alhoewel nuwe, maklik-om-te gebruik beleggingstoepassings die mistiek rondom marge-rekeninge verlaag het en dit baie meer toeganklik gemaak het as wat hulle voorheen was, beteken dit nie dat hulle geskik is vir onervare beleggers nie. En as jy eerder 'n hand-off, langtermyn-beleggingstrategie wil instel, is margerekeninge waarskynlik nie vir jou nie.

Maar as jy hierdie roete gaan volg, is hier 'n paar belangrike dinge om te weet voordat jy begin:

• Margehandel hou aansienlik meer risiko in as kontantrekeninge.

• Dit is moontlik om meer as jou aanvanklike belegging te verloor.

• Jy sal rente moet betaal op geld wat by jou makelaar geleen word.

• As jy op enige stadium nie genoegsame aandele in jou marge-rekening het nie, kan jou makelaar jou sekuriteite namens jou verkoop sonder om jou te vertel (meer hieroor hieronder).

Waarom sou iemand 'n marge-rekening gebruik gegewe hierdie risiko's? Een van die hoofredes is die vermoë om jou beleggingsopbrengste te vergroot. Byvoorbeeld, as jy $5 000 in kontant het om in 'n aandeel te belê, beteken 'n 20% verhoging in die aandeelprys teoreties 'n wins van $1 000. As jy egter 'n bykomende $5,000 geleen het en $10,000 totaal belê het, sal dieselfde 20% verhoging lei tot 'n wins van $2,000 (minus rente), selfs nadat jy die geleende geld teruggegee het.

Met ander woorde, jy het jou wins verdubbel met dieselfde aanvanklike belegging.

" Leer meer. Hoe marge handel werk

Benewens die verhoging van koopkrag en die toevoeging van hefboomfinansiering tot aandeleverhandeling, gee margerekeninge jou toegang tot bykomende sekuriteite en strategieë. Oor die algemeen het jy 'n marge-rekening nodig om deel te neem aan:

• Gevorderde opsies handel.

• Kort verkoop.

• Toekoms.

• Forex.

Vergelyk kontant- en margerekeninge

Hefboom

In finansies word hefboomfinansiering dikwels gebruik om te praat oor die hoeveelheid geld wat 'n maatskappy of persoon geleen het. Maar dit kan dalk help om te dink aan die woord se oorsprong in die wêreld van fisika.

Miskien kan jy nie 'n rots op jou eie verskuif nie. Maar met 'n lang, sterk metaalpaal en die regte opstelling, word die skuif van daardie rots moontlik. Jou krag is dieselfde; jy het net die konsep van hefboom gebruik om 'n uitkoms te bereik wat nie met jou krag alleen moontlik sou gewees het nie.

Deur hefboomfinansiering te belê, maak die vermoë om beheer van meer aandele te neem as wat jy met jou eie kontant sou kon, nuwe moontlikhede vir jou belegging se prestasie wat andersins baie moeiliker, indien nie onmoontlik nie, sou wees om te bereik - baie soos om daardie rots te verskuif.

Vereistes

Daar is natuurlik 'n paar reëls. Eerstens, as 'n regulatoriese minimum, moet jy ten minste $2 000 by jou makelaars deponeer, of 100% van die koopprys, wat ook al die minste is. Dan, om die lening te kry, sal jy aan 'n "aanvanklike margevereiste" moet voldoen - 'n regulasie wat sê jy kan net tot 50% van die koopprys van die totale belegging leen.

Dus, as jy $10,000 in voorraad wil koop, kan jy 50% daarvan, of $5,000 leen, en jy sal $5,000 in ekwiteit nodig hê - jou rekening se totale waarde minus wat jy aan die makelaars skuld - in jou rekening.

Maar die vereistes eindig nie daar nie. Nadat u 'n aandeel op marge gekoop het, sal u te alle tye 'n sekere hoeveelheid aandele in u rekening moet hou, bekend as die onderhoudsmargevereiste. Die regulatoriese minimum vereis dat beleggers 25% van die totale markwaarde van hul sekuriteite in aandele handhaaf, maar makelaars kan en stel dikwels hoër minimums.

Kom ons sê jy belê $20,000 in aandele, betaal $10,000 in kontant en $10,000 in geleende geld, en dan val die waarde van die belegging tot $16,000. Jy skuld die makelaar steeds die volle $10,000, so jou aandele is af tot $6,000. As die onderhoudsmargevereiste 25% is, sal jy 'n balans van $4 000 moet handhaaf (25% van $16 000). In hierdie geval is jy in die helderheid.

As die margevereiste egter 40% is, sal jy $6 400 in ekwiteit in jou rekening nodig hê, wat jy nie het nie. Nou loop jy die risiko van 'n marge-oproep, waarin die makelaars jou meer kontant in jou rekening kan laat sit om die minimum te bereik, of die makelaars kan selfs jou sekuriteite verkoop om die verskil te maak sonder om jou te vertel.

Risiko

Met 'n kontantmakelaarrekening sal u die tipiese risiko's in die gesig staar om enige sekuriteit te koop. Op 'n aandelebelegging van $5 000, as die aandeelprys 20% daal, sal jou belegging $1 000 in waarde verloor het.

Met 'n marge-rekening word jou verliese vergroot, net soos jou winste. Dus, as jy $5,000 gehad het om te belê en jy het nog $5,000 geleen om $10,000 in voorraad te koop, en die aandeelprys daal met 20%, sal die waarde daarvan met $2,000 daal.

Ja, margerekeninge het die potensiaal vir hoër opbrengste as kontantrekeninge, maar hulle het aansienlik hoër afwaartse risiko. Selfs 'n belegging wat die meeste van die tyd relatief stabiel is, kan deur onverwagte en groot prysskommelings geruk word. En as jy hefboom gebruik terwyl dit gebeur, kan dit rampspoed beteken.

In Berkshire Hathaway se 2017-brief aan beleggers het die beroemde belegger Warren Buffett 'n tabel aangebied van van die maatskappy se grootste prysdalings deur die geskiedenis, wat wissel van ongeveer -40% tot -60%. Hoekom? Om te wys dat dit enige tyd met enige maatskappy kan gebeur.

“Hierdie tabel bied die sterkste argument wat ek kan aanvoer teen die gebruik van geleende geld om aandele te besit. Daar is eenvoudig nie te sê hoe ver aandele in 'n kort tydperk kan daal nie,” het Buffett geskryf. “Selfs as jou lenings klein is en jou posisies nie onmiddellik deur die dalende mark bedreig word nie, kan jou gedagtes dalk deur skrikwekkende opskrifte en asemlose kommentaar raas. En 'n onstuimige gemoed sal nie goeie besluite neem nie.”

» Margehandel nie vir jou nie? Leer hoe om aandele te koop met 'n tradisionele makelaarrekening