Wil jy eerder twee $50-rekeninge of een $100-rekening hê? As jy geantwoord het "dit maak nie regtig saak nie," dan is jy goed op pad om die onmiddellike impak van omgekeerde aandeleverdelings te verstaan.
Hier is 'n vinnige oorsig van wat omgekeerde verdelings is en wat dit vir jou portefeulje kan beteken.
Wat is 'n omgekeerde voorraadverdeling?
Omgekeerde aandeleverdelings vind plaas wanneer 'n maatskappy wat in die openbaar verhandelde maatskappy die aantal aandele wat beleggers hou doelbewus met 'n sekere bedrag verdeel, wat veroorsaak dat die maatskappy se aandeelprys dienooreenkomstig styg. Hierdie toename word egter nie gedryf deur positiewe resultate of veranderinge aan die maatskappy nie. Die aandeelprys styg eerder as gevolg van basiese wiskunde.
Tydens 'n omgekeerde aandeleverdeling verander die maatskappy se markkapitalisasie nie, en ook nie die totale waarde van jou aandele nie. Wat wel verander, is die aantal aandele wat jy besit en hoeveel elke aandeel werd is. As jy 50 aandele van 'n maatskappy ter waarde van $10 per aandeel besit, is jou belegging $500 werd. In 'n 1-vir-5-omgekeerde aandeleverdeling sal jy eerder 10 aandele besit (deel die aantal aandele deur vyf) en die aandeelprys sal tot $50 per aandeel styg (vermenigvuldig die aandeelprys met vyf). Dit is die teenoorgestelde van 'n aandeelverdeling.
Hoe beïnvloed hierdie verandering onmiddellik jou belegging? Dit doen nie, regtig nie. Jou belegging is in elk geval $500 werd.
Waarom maatskappye omgekeerde aandeleverdelings uitvoer
Die mees voor die hand liggende rede vir maatskappye om by omgekeerde aandeleverdelings betrokke te raak, is om op groot beurse genoteer te bly. Op die New Yorkse aandelebeurs, byvoorbeeld, as 'n aandeel vir 30 opeenvolgende dae onder $1 sluit, kan dit gedenoteer word. 'n Omgekeerde aandeleverdeling kan die aandeelprys genoeg verhoog om voort te gaan met verhandeling op die beurs.
Maar daar is ander redes. As 'n maatskappy se aandeelprys te laag is, is dit moontlik dat beleggers wegbly van die aandeel uit vrees dat dit 'n slegte koop is; daar mag 'n persepsie wees dat die lae prys 'n sukkelende of onbewese maatskappy weerspieël. Om hierdie probleem te beveg, kan 'n maatskappy 'n omgekeerde aandeleverdeling gebruik om sy aandeelprys te verhoog.
In beide gevalle kan 'n omgekeerde aandeleverdeling 'n rooi vlag vir beleggers wees, maar dit is nie altyd die geval nie. Hier is twee basiese uitkomste van 'n omgekeerde aandeleverdeling:
Positief. Dikwels is maatskappye wat omgekeerde aandeleverdelings gebruik, in nood. Maar as 'n maatskappy die omgekeerde aandeelverdeling keer saam met beduidende veranderinge wat bedrywighede, geprojekteerde verdienste en ander inligting wat belangrik is vir beleggers verbeter, kan die hoër prys vashou en verder styg. In hierdie geval was die omgekeerde aandeleverdeling 'n sukses vir beide die maatskappy en sy aandeelhouers.
Negatief. As die maatskappy nie sy bedrywighede suksesvol verbeter tesame met die aanvang van die omgekeerde aandeleverdeling nie, kan sy aandeelprys aanhou daal, wat selfs meer kommer oor die maatskappy se lot veroorsaak.
Advertensie| NerdWallet-gradering NerdWallet se graderings word deur ons redaksiespan bepaal. Die punteformule vir aanlyn makelaars en robo-adviseurs neem meer as 15 faktore in ag, insluitend rekeningfooie en minimums, beleggingskeuses, kliëntediens en mobiele toepassingvermoëns. | NerdWallet-gradering NerdWallet se graderings word deur ons redaksiespan bepaal. Die punteformule vir aanlyn makelaars en robo-adviseurs neem meer as 15 faktore in ag, insluitend rekeningfooie en minimums, beleggingskeuses, kliëntediens en mobiele toepassingvermoëns. | NerdWallet-gradering NerdWallet se graderings word deur ons redaksiespan bepaal. Die punteformule vir aanlyn makelaars en robo-adviseurs neem meer as 15 faktore in ag, insluitend rekeningfooie en minimums, beleggingskeuses, kliëntediens en mobiele toepassingvermoëns. |
| Leer meer | Leer meer | Leer meer |
Fooie$0 per handel vir aanlyn U.S. aandele en ETF's | Fooie$0 per handel | Fooie$0 per handel |
Rekening minimum$0 | Rekening minimum$0 | Rekening minimum$0 |
BevorderingKry $100 wanneer jy 'n nuwe, kwalifiserende Fidelity-rekening met $50 of meer oopmaak. Gebruik kode FIDELITY100. Beperkte aanbieding. Bepalings geld. | Bevordering$5 tot $1,000 in gratis voorraad vir gebruikers wat inteken via mobiele toepassing | BevorderingKry $600 of meer wanneer jy 'n E*TRADE-rekening oopmaak en finansier met kode: BONUS21 |
Kan omgekeerde voorraadverdelings 'n sein wees om te verkoop?
As 'n maatskappy in jou beleggingsportefeulje 'n omgekeerde aandeleverdeling aankondig, sal jy dalk wonder of of hoe jy moet reageer voordat die verdeling plaasvind.
"Net soos aandeleverdelings 'n teken is dat 'n firma floreer, is omgekeerde aandeleverdelings 'n erkenning van 'n sukkelende firma - 'n groot rooi vlag," het Robert Johnson, 'n geoktrooieerde finansiële ontleder en HUB by Economic Index Associates, gesê. e-pos onderhoud.
'n 2008-studie wat na omgekeerde aandeleverdelings van 1962 tot 2001 gekyk het, ondersteun Johnson se bewering. Die studie, wat namens die Financial Management Association International uitgevoer is, het 'n "beduidende afwaartse prysverskuiwing en aansienlik laer verdienste en bedryfskontantvloei" gevind in die drie jaar ná 'n maatskappy se omgekeerde aandeleverdeling. Dit, het die navorsers gesê, dui daarop dat die mark geneig is om te onderskat hoe swak maatskappye na-verdeling sal presteer.
“Net soos aandeleverdelings 'n teken is dat 'n firma floreer, is omgekeerde aandeleverdelings 'n erkenning van 'n sukkelende firma - 'n groot rooi vlag."Robert JohnsonSteve Sosnick, hoofstrateeg by Interactive Brokers en 'n voormalige handelaar by Lehman Brothers en Morgan Stanley, sê beleggers sal waarskynlik die waarskuwingstekens vroeg sien.
"Vermoedelik sou 'n belegger opgemerk het dat die betrokke aandeel reeds swak optree, maar indien nie, is die aankondiging van 'n omgekeerde aandeelverdeling gewoonlik nog 'n belangrike leidraad," sê Sosnick.
Maar daar is natuurlik uitskieters. Citigroup word dikwels as 'n voorbeeld gebruik: In 2011 het die maatskappy 'n 1-vir-10-omgekeerde aandeleverdeling ondergaan (en ook sy dividend heringestel) wat sy aandele van sowat $4, wat tegnies as 'n pennie-aandeel beskou word, tot meer as $40 laat styg het. Alhoewel die aandeelprys oor die jare heen teruggespring het, het dit nooit weer in die rigting van pennie-aandelegebied gedraai nie en het dit in die reeks van $70 tot $80 verhandel voordat die pandemie in 2020 getref het.
Die verdeling het gekom nadat Citigroup in 2010 sy eerste jaar van vier winsgewende kwartale sedert 2006 gerapporteer het, wat 'n belangrike oorweging beklemtoon: As 'n maatskappy sy verdienste en kontantvloei verbeter, en daartoe verbind is om in die toekoms verdere verbeterings aan te bring, kan 'n omgekeerde aandeleverdeling dalk nie ramp spel nie. Maar dit is dalk die uitsondering, nie die reël nie.
